현대로템(064350) - 대한민국 전차가 유럽을 지키는 시대가 온다.

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현대로템 | 홈페이지

• 철도, 방산, 플랜트 부문으로 분류됨. 철도 부문은 철도차량 제작, E&M (Electrical & Mechanical) 및 O&M (Operation & Maintenance) 등을 영위하고 있으며, 방산 부문은 K계열 전차와 차륜형 장갑차 양산사업, 창정비 사업 등을 수행함. 플랜트 부문은 제철설비와 완성차 생산설비, 스마트팩토리 설비 등을 납품
• 시가총액 3조 1,433 억원 규모이며, PER 28.66배, PBR 2.29배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 2020년 흑자 전환 성공한 인후 당기순이익이 지속적으로 상승하여 2022년 ROE 7.25% 예슈아 하고 있으며, 영업이익률도 전년 2.79% 대비 상승한 4.32% 예상되고 있습니다.
• 2020, 2021년 영업이익이 800억 원대 유지하다가 2022년 1,365억 원으로 큰 폭 상승 예상 되고 있습니다.

2. 시장 대비 비교

• 시장 침체 또는 하락 구간에서 상승했던 지점이 기간 전체에 걸쳐 고르게 분포되어 발견됩니다.
• 작년 우크라이나-러시아 전쟁 이후 시장 지수와 골든 크로스 발생 하여 시장 지수보다 강하게 상승하였지만 시장 지수와 커플링 되어 움직였습니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 2022년 상반기에 바닥을 형성하다가 시장 급락 구간에 반등 한 이후 7월에 강한 상승으로 추세 전환 하였습니다.
• 7월 이후 시장지수와 골든 크로스 발생 후에는 시장 지수 와 커플링 되어 움직이면서 강한 가격 탄력성을 보이면서 움직였습니다.
• 작년 10월과 올해 초 시장 하락 구간에서 같이 하락했음에도 저점 이 높아지는 조정이 발생하면서 추세 자체는 우상향을 그대로 유지하고 있습니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• OBV지표를 보면, 작년 하반기에 강하게 상승하면서 300일 이평선 돌파 시도를 하였고, 8월에 BIII 지표가 상승 하면서 오버슈팅 발생 이후 추세 자체가 상승 전환 하였습니다.
• BIII 지표가 상승 한 8월 전후에 기관, 외국인 매수가 눈에 띄는 규모로 연속 발생 하였는데, 기관 매수 시점에 주가도 오버슈팅 발생 하였습니다. 

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대 차트를 보면 지금 가격대상단에 가장 많은 매물대가 집중되어 있으며, 지금 가격대 하단은 매물대가 고르게 형성되어 있습니다.
• TRIX지표가 0선 하단에서 횡보하고 있고, VolumeOscillator가 양전환 하여 발생하는 걸로 봐서 지금 구간은 조정 거치면서 기관의 매집 과정이 진행 중으로 생각됩니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• TRIX지표가 0선 밑에서 강하게 하락하지 않고 횡보하고 있습니다. StochasticSlow가 침체 이탈 계단식 상승하고 있습니다. BWI지표가 바닥에서 횡보 하는 있는 상황이기 때문에 지금 구간에서는 추가 슈팅보다는 기간 조정 발생 할 가능성이 더 높아 보입니다.
• 일목균형표의 후행스팬이 기준선 상단 돌파 후 하락 하였지 마 캔들이 장대 양봉으로 구름대 돌파 후 조정받고 있기 때문에 단기 급락보다는 실적 발표 시점까지 상승을 위한 기간 조정 진행 할 것으로 예상됩니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2021년 시장 지수 급등 구간에서 현대로템이 같이 상승하였지만 생각보다 상승이 크게 나오지 않고 박스권 횡보 하다가 시장 지수 하락 구간에 같이 하락하였습니다.
• 2022년 우크라이나-러시아 전쟁 발생 이후 시장지수와 골든 크로스 발생 하였는데, 시장지수와 골든 크로스 발생 이후 시장 패턴과 커플링 되는 움직임을 보였지만 시장보다 강하게 움직였고, 환율 고점 라인을 기준으로 고점 형성 하였습니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 현대로템]

5. 뉴스 검색

• 방산 관련 수출 외에도 호주 전동차 사업 재개 뉴스가 있는데, 향후 실적 상승세 지속 될 것으로 예상됩니다.

현대로템 주가 훨훨...방산부문 실적개선 호전 전망 - 핀포인트뉴스

'현대로템 수주' 호주 전동차 사업 재개 임박

[특징주] 현대로템, 폴란드 본계약 체결 소식에 52주 신고가

6. 결론

• 우크라이나-러시아 전쟁이 지속되면서 국내 방산 기업들이 예상치 않은 수혜를 입고 있습니다. 우크라이나에 사용 중인 전차를 공급하면서 발생한 전차 전력의 공백을 우리나라 K-2가 채우게 되어 국내 공급 예정이던 물량까지 유럽으로 선배정하고 있는 상황입니다.
• 작년 중반 이후 기관과 외국인이 매수를 시작하였는데, 최근까지 매수가 이어지고 있습니다. 작년 실적 상승과 최근 호주 전동차 사업 재개가 맞물려 올해 실적도 작년 대비 상승 할 것으로 예상되는데, 방산 부분뿐만 아니라 전동차 사업 부분까지 실적 개선 기대감으로 기관 매수 유지 되는 걸로 보이기 때문에 실적 발표 이후 주가 흐름이 상당히 기대되는 종목이었습니다.

 

 

한온시스템(018880) - 자동차에 온기를 불어 넣자.

[2023] 작년 4분기 실적 성장 기대 + 저PER & 저PBR 종목 TOP 15