삼천당제약(000250) - 아일리아 바이오시밀러 본계약 마지막 고비를 넘어 유럽시장으로・・・

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삼천당제약 | 홈페이지

• 1943년 의약품 제조업 및 판매업을 사업목적으로 하여 설립되었으며, 1985년 경기도 화성시 향남제약단지내에 KGMP공장을 준공하여 항생제, 순환기질환치료제,소화기질환치료제 및 안약류 등 처방위주의 전문의약품을 생산/판매함
• 시가총액은 1조 5,086억원 규모이며, PER 342.41배, PBR 7.71배 입니다.

 

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 삼천당제약은 2021년 적자전환 하였으나 2022년 흑자 전환에 성공하였으며 영업이익과 당기순이익이 2020년 대비 증가하였습니다.
• 2023년 1분기 영업이익 흑자 유지 하였으나 전년 동기 대비해서는 감소한 상태입니다.

2. 시장 대비 비교

• 삼천당제약의 주간느 2022년 12월 까지 횡보하다가 계단식 상승을 하였고고, 2023년 3월에 오버슈팅 발생하면서 시장지수 고점부근까지 상승 하였습니다.
• 시장 침체 또는 하락 지점에서 양봉 출현하면서 상승 했던 지점이 2022년 이후에 빈도수가 증가 하였으며, 2023년 4월 오버슈팅 발생 이후 조정구간에서 빈도수가 다시 증가하고 있습니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 삼천당제약의 주가 추세는 2022년 횡보하다가 계단식 상승한 이후부터 지속적으로 상승 방향으로 움직이고 있습니다. 최근 저점에서 반등 하였는데 추세선에서 이탈하지 않고 그대로 유지 되고 있습니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• 2022년 11월에 기관의 매수가 강하게 유입 되면서 삼천당제약이 계단식 상승 하였고, 2023년 3월에는 외국인의 강한 매수세 유입으로 오버슈팅 발생 하였습니다.
• OBV지표로 보여지는 매매활성도를 보면 2022년 11월에 강한 매수세가 유입으로 상승 하였고, 2023년 4월 오버슈팅 구간에 급등 하였습니다. 삼천당제약이 오버슈팅 발생 이후에 300일 이평선 부근까지 조정 받았는데, OBV지표가 감소하긴 하였지만 급락 하지 않은상태로 횡보하다가 최근 다시 상승 전환 되었습니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대차트에서 보면 삼천당제약의 주가가 60일 이평선위로 올라오면서 TRIX 지표도 0선 돌파 하였습니다. 60일 이평선 위에서 주가가 움직이면서 매물대가 집중되고 있는데, 지금 가격 하단에 매물이 남아 있기 때문에 매물 소화를 위한 기간이 소요 될것으로 예상 됩니다.
• 하지만 기관 같은 대형자금이 지속적으로 유입 되면서 주가를 밀어 올리면서 지금의 매물대를 뚫고 올라간다면 오버슈팅구간인 80,000원대에 형성된 매물대까지의 사이에 매물대가 얇기 때문에 탄력적인 상승도 가능해 보입니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, OBV, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• 삼천당제약의 주가가 60일 이평선위에서 움직이면서 TRIX지표가 0선 돌파 하였습니다. StochasticSlow가 과열구간 하단에서 반등하고 있으며 ADX지표도 하락에서 반등 전환 되고 있습니다. 300일 이평선 지지 받고 반등 하면서 추세가 상승 전환 된것으로 보입니다.
• 일목균형표에서 후행스팬이 캔들군돌파후 60일 이평선 까지 돌파하였습니다. 앞에 구름대가 얇아지면서 붉은 구름으로 전환되었기 때문에 추세는 상승 방향 유지 할것으로 보입니다. 지금은 캔들이 구름대에 진입 한 상태로 구름대 위로 캔들이 올라올때 까지 상하 탄력적으로 주가가 움직일 가능성이 있어 보입니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준(550 캔들)에서 보면 2021년 주가 고점 구간에서도 삼천당제약의 주가는 큰폭으로 상승하지 못하고 박스권 횡보하다가 시장지수 하락 구간에 같이 하락전환 되었습니다.
• 2022년 10월 시장지수의 저점 구간에 삼천당제약의 주가가 저점을 확인 한 이후 12월에 오버슈팅 발생 하면서 시장지수 돌파하여 환율라인까지 돌파하였고, 시장지수와 환율의 전고점 부근까지 단기 오버슈팅 발생하였습니다.
• 2023년 4월 고점을 형성 한 삼천당제약의 주가는 최근 7월에 시장지수 하락 구간에서 저점 확인후 다시 반등하여 시장지수 상단에서 움직이기 시작 하였습니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 삼천당제약]

5. 뉴스 검색

• 아일리아 바이오시밀러 특허실사가 완료 되었고, 생산 시설 실사만 남겨두고 있는 상황입니다. 최근 삼천당제약의 주가 반등은 아일리아 바이오시밀러 유럽독점공급계약에 대한 기대감이 반영 된 것으로 보입니다.

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6. 결론

• 안과질환 치료제로 쓰이는 아일리아의 특허만료로 바이오시밀러 제약사들의 경쟁이 치열해지고 있습니다. 대표적인 바이오시밀러 제조사인 삼성바이오로직스와 셀트리온도 참여하고 있는데, 북미시장을 목표로 하고 있습니다. 반면 삼천당제약은 유럽시장을 목표로 사업을 진행 중인데, 최근에 특허실사가 완료되면서 유럽시장 진출에 대한 기대감이 주가 반등으로 이어지고 있습니다.
• 삼천당제약은 코로나 시기에 주가가 횡보하다가 2023년이 되어서야 주가가 움직이기 시작하였습니다. 바이오시밀러 공급계약 기대감으로 주가가 상승 하다가 특허심사가 지연되면서 주가가 조정 받고 300일 이평선 부근까지 하락하였습니다. 최근에 특허실사가 끝나면서 이에 맞춰서 주가가 다시 반등하고 있습니다. 생산시설 실사가 남아 있는 상황으로 실사기간이 10월3일 까지 연장 되었는데, 계약 체결이 완료되면 계약금과 마일스톤 달성으로 690억원 규모의 현금 유입이 예상 됩니다. 삼천당제약의 2022년 영업이익이 122억원인것을 감안하면 실적 측면에서 큰 폭의 성장이 가능한 상황입니다. 현재 아일리아 바이오시밀러의 시장 출시에 가장 가깝게 다가간 기업은 삼천당제약으로 볼 수 있기 때문에 지속적으로 관심 갖고 지켜 보면 좋을 듯 합니다.

 

 

 

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