이수화학(005950) - 황화리튬으로 2차전지 사업 확장!!!

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이수화학 | 홈페이지

• 1988년 4월 유가증권시장에 상장되었고, 2016년 3월 이수화학으로 사명을 변경. 사업부문은 크게 LAB, NP를 주제품으로 하는 석유화학 부문, 건설사업 부문, 의약사업 부문으로 구분됨
• 시가 총액 6,095억 원 규모이며, PER 10.65배 PBR 1.93배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 2020년까지 영업이익 적자와 당기순이익 연속 적자 기록 하였으나 2021년 턴어라운드 성공 하였으며 2022년 도 흑자 유지 기대 되고 있습니다.
• 2022년 영업 흑자 규모가 2021년 대비 하락 예상 됩니다. 하지만 2021년 ROE 35.21%로 급증 한 수준이었고, 2022년 3분기까지 ROE를 평균 계산 하면 20% 이상 예상 되기 때문에 영업이익 감소에도 불구하고 상당한 수준의 성장성을 유지하고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

2. 시장 대비 비교

• 2022년 8월 오버슈팅 발생 이후 가격이 탄력적으로 움직이기 시작하였습니다.
• 2022년 8월 이전 까지는 박스권 횡보 하였음에도 시장 하락 또는 침체 구간에서 양봉 출현 하면서 상승했던 지점이 상당히 빈번하게 발견됩니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 2022년 8월 시장 지수 하락 구간에서 오버슈팅 되면서 골든크로스 발생 하였는데, 이 시점 이후는 시장보다 강하게 움직이기 시작하였습니다.
• 최근 주가 조정 구간에서 시장 지수 부근에서 횡보하고 있는데, 추세 자체는 상승 방향 유지 하면서 조정 구간 진입 한 것으로 보입니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• 2022년 8월 오버슈팅 발생 할 때 OBV지표가 같이 상승하면서 매매 활성도가 급증하였고, 이후 매매활성도가 계단식 상승하였습니다.
• 2022년 8월 외국인, 기관이 매수가 눈에 띄게 증가하였는데, BIII 지표가 상승한 상태로 유지되고 있어 아직 기관 규모의 세력이 이탈한 것으로 보이지는 않습니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관 개인 매수]

• 매물대 차트에서 매물대가 두껍게 형성돼 있지만 지금 가격대를 중심으로 조금씩 얇아지고 있습니다.
• TRIX 지표가 0선 돌파한 상태이고, 300일 이평선 지지받은 후 60일 이평선 돌파 한 상황이기 매물대 소화 하면서 점진적 상승할 것으로 예상됩니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• TRIX지표가 0선 돌파하였고, StochasticSlow도 반등하고 있습니다. ADX지표도 바닥에서 반등하면서 상승하고 있어 바닥 확인 후 상승 방향으로 추세 전환 한 것으로 보입니다.
• 일목균형표에서 보면 두꺼운 구름대를 통과 중인데, 앞에 성행스팬 2가 하락하면서 선행스팬 2가 상승하고 있습니다. 전환선, 기준선도 상승 하고 있는데, 후행스팬이 60일 이평선 돌파 하는 자리이기 때문에 단기적으로 추가 슈팅도 발생 가능해 보입니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2021년 시장 지수 상승 구간에도 주가가 바닥에서 횡보하다가 시장지수 하락 하면서 환율과 데드 크로스 발생 하면서 하락 한 이후 상승하였습니다.
• 2022년 8월 이수화학 오버슈팅 발생 후 환율 고점 구간까지 상승 하였습니다. 최근 환율 다시 상승하면서 같이 반등하고 있습니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 이수화학]

5. 뉴스 검색

• 2차 전지 관련으로 관심받고 있는 가운데 인적 분할 관련 뉴스가 주목받고 있습니다.
• 인적분할을 통해 분할회사의 신주를 배정받을 수 있기 때문에 호재로도 인식될 수 있는 상황이기 때문에 주가도 급락보다는 횡보 조정 하는 것으로 보입니다.

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6. 결론

• 테슬라 주가 급등으로 인해 전기차 섹터가 다시 한번 주목받기 시작하였습니다. 2차 전지 섹터에 속해 있던 이수화학도 같이 관심 받으면서 반등 시작 한 것으로 보입니다. 2021년 턴어라운드 성공 이후 좋은 실적 유지 하고 있는데, 앞으로 2차전지 원료 공급 증가 기대 되는 상황이기 때문에 성장 모멘텀도 기대해 볼 수 있는 상황입니다.
• 인적분할 이슈가 있는데, 회사 분할 되는 경우 분할 회사의 신주를 배정받을 수 있는 상황이기 때문에 호재로 인식될 수도 있어 주가가 급락 없이 횡보 조정 보이는 것으로 보입니다. 최근 행동주의 펀드들이 움직이면서 인적분할 반대 움직임도 일어나고 있는데, 인적분할 철회 할 경우 철회 이슈로도 슈팅 나올 수 있는 상황이기 때문에 관심 갖고 지켜볼 필요 있어 보입니다.

 

한국콜마(161890) - 리오프닝 실적은 지금 부터가 진짜다.