제주항공(089590) - 넓어지는 하늘 길에 실적도 주가도 턴어라운드!!!

 

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제주항공 | 홈페이지

• 2005년 1월 25일 설립되어, 2005년 8월 25일 정기항공운송사업면허 및 노선개설면허를 취득하고 국내 및 국제항공 여객운송업을 하고 있음
• 시가총액 1조 1,857억 원 규모이며, PBR 3.86 배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 2022년 영업이익 적자 규모가 감소하였지만 연속 적자 유지 되고 있지만 2022년 4분기 턴어라운드 성공 하였습니다.
• 2023년 1 분기 영업익 흑자 예상 되는데, 2022년 4분 영업이익 규모 보다 2배 이상 증가 하여 영업이익률 수치도 2022년 4분기 6.25%에서 15.06%로 2배 이상 증가 예상 되고 있습니다.

2. 시장 대비 비교

• 시장 침체 또는 하락 구간에서 양봉 출현 하는 지점이 전체 구간에 걸쳐 발견되는데, 특징 적인 점은 시장 하락 구간에 장대 양봉 출현 하면서 상승했던 지점이 많이 눈에 띄는 것입니다.
• 2022년 4분기 일본 여행 재개로 주가 저점에서 반등 시작 하였고, 2022년 12월 이후 시장 지수와 골든 크로스 발생하였습니다. 

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 하락추세 국면이 유지되고 있는데, 최근 저점 구간은 2022년 3분기 저점 구간과 비슷한 가격대에서 형성되었습니다.
• 2022년 3분기 저점 가격 라인에서 최근 지지받고 반등하였고, 하락 추세선을 돌파하면서 추세 전환 진행 중으로 보입니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• 2022년 12월 강한 매수세가 유입되는 것이 OBV지표가 급증하면서 BIII지표도 증가하는 것으로 명확하게 확인됩니다.
• 2023년 초반 300일 이평선 돌파 후 조정받고 다시 돌파 중으로 이평선이 수렴되고 있습니다.
• 2022년 12월 이후 외국인과 기관 매수가 눈에 띄게 증가하면서 OBV지표와 BIII 지표가 증가하였는데, 매수 주체가 명확해 보입니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 60일 이평선이 다시 상승 반전 하는 변곡 구간에서 이평선이 수렴되고 있는데, 매물대가 이 가격대에서 크게 감소하였습니다.
• 지금 가격대에서 매물대 소화를 위한 조정 진행 중으로 보이는데, 매수 주체가 기관 같은 대형자금으로 보이기 때문에 상단 매물대가 두껍게 형성돼있더라도 기계적인 매수로 점진적 상승도 가능해 보입니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• TRIX지표가 0선 밑으로 하락하였으나 캔들이 60일 이평선 위로 올라오면서 반등 후 골든 크로스 발생 직전입니다.
• StochasticSlow가 저점 주가 저점 구간에 침체 구간까지 하락하였다가 반등하고 있고, ADX도 급격하게 하락하다가 주가 반등 방향과 같이 상승전환 하였습니다.
• 일목균형표에서 보면 2022년 11월 저점 구간에서 일정 주기로 주가 흐름이 만들어지고 있는데, 최근 저점 구간 반등 후에도 비슷한 주기로 주가 추세가 만들어질 것으로 예상됩니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준(550 캔들) 기준으로 종합주가지수와 제주항공의 차트를 비교해보면 2022년 제주항공의 주가 저점이 시장지수 저점 형성 이후 지연되어 발생하였고 이후 강하게 상승하면서 주가지수와 골든 크로스 발생 후 환율 하단까지 상승 후 조정받았습니다.
• 2023년 2월 환율 구간까지 상승 후 조정받았는데, 다시 상승하면 상단에 형성된 환율 가격대까지 상승도 가능해 보입니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 제주항공]

5. 뉴스 검색

- 일본 여행객 증가로 작년 4분기 흑자 전환 성공 하였고, 이후 중국으로 운항 노선이 확대되면서 올해 흑자 전환 기대감이 높아지고 있습니다.

김이배 제주항공 대표 “올해는 반드시 흑자전환” - 매일경제

제주항공, 中-日 하늘길 확대 속도낸다

'중국 여객 수요 잡아라'…제주항공, 中 노선 '주 16회'로 증편

제주항공 국제선 취항 14주년...노선 증편 가속화 - 팝콘뉴스

6. 결론

• 코로나 영향으로 침체기를 걸었던 여행섹터 중에서 항공업계가 다시 반등하기 시작한 듯합니다. 작년 여행재개 기대감으로 심한 가격 등락이 있었는데 일본여행재개 이후에는 실제 매출 반영과 턴어라운드 시점에 대한 계산이 시작되면서 항공사 섹터 내에도 차별화 가 진행 될 것으로 보입니다.
• 제주항공의 경우 작년 4분기에 턴어라운드 하였고, 올해 1분기 실적도 영업이익 증가가 예상되고 있어 다른 LCC에 비해 실적 계산 속도가 가장 빠르게 진행되는 것으로 보입니다. 중국 노선 확대까지 된다면 올해 실적 흑자 전환도 기대되는 상황입니다.
• 시가총액이 1조 원 규모이기 때문에 대형자금이 유입되기 좋은 상황인데, 매 분기말 자금 유입 되면서 슈팅 발생 했던 것을 보면 4월 초 기관의 기계적 매수 발생으로 슈팅 가능성도 있어 보여 실적 개선을 염두에 두고 계속 지켜보면 좋겠다는 생각이 들었습니다.

 

 

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