LX세미콘(108320) - 내일은 OLED의 태양인 아이폰15가 뜬다.

 

목차

LX세미콘 | 홈페이지

• 반도체 개발 및 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, Display Panel을 구동하는 핵심부품(System IC)을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업 부문으로 구성되어 있음
• 시가총액 1조 6,069억 원 규모이며, PER 6.88배, PBR 1.69배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 2021년 영업이익 큰 폭 상승 한 이후 2022년 매출액 2조 원 달성하였지만 영업이익이 지속적으로 감소하였습니다.
• 영업이익이 지속적으로 감소하는 상황이지만 2023년 예상 순이익률이 9.08%로 감소 비율이 크게 감소하지는 않고 있습니다.
• 2023년 ROE가 18.35% 기록 예상 되는데 2022년 ROE 26.70%보다는 감소한 수치이지만 10% 이상 유지될 것으로 보여 수치 감소 대비 양호한 수준 유지 예상 됩니다.

2. 시장 대비 비교

• 시장지수 침체 또는 하락 구간에서 양봉 출현 하면서 상승했던 지점이 전체 기간에 고르게 분포되어 발견됩니다.
• 2022년 7월 시장 지수 저점 형성 한 이후 시장 지수 하단에서 주가가 지속적으로 움직였고, 2023년 1월 전후 기간에 시장지수 저점 형성 할 때 동시에 저점 형성하고 반등하기 시작하였습니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 시장지수의 하락추세와 비슷한 흐름을 보이다가 202년 2월 시장 지수 반등 시점 보다 시간적 지연이 발생하면서 반등하기 시작하였습니다.
• 2023년 2월 반등 이후 시장지수는 고점이 낮아지는 점진적 박스권 하락을 하고 있는 반면 LX세미콘은 저점이 낮아지면서 고점 또한 높아지는 진폭이 커지는 주가 흐름을 보이기 시작하였습니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• 외국인과 기관의 매수 시점에 양봉 상승 했던 지점이 2022년에는 일정 기간 간격으로 발견되다가 2023년 초반에 집중적으로 발생하기 시작하였습니다.
• 2022년 주가 하락 구간에서도 기관과 외국인의 매수 유입으로 OBV지표가 직전 고점 구간까지 올라오는 경우가 지속적으로 발생하였습니다.

[3. 일봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대 차트에서 보면 주가가 지속적으로 하단 매물대를 돌파하면서 상승하였고, 최근에 300일 이평선과 300일 이평선 하단에 형성된 두꺼운 매물대를 동시에 돌파한 상태입니다.
• TRIX지표가 0선 부근에서 반등하기 시작하였고, 60일 이평선이 지속 상승 하고 있어 300일 이평선 돌파 후 기간 조정받으면서 매물대 소화 후 상승 할 것으로 예상됩니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• 60일 이평선에서 지지받으면서 TRIX 지표가 0선 부근까지 하락하다가 반등하고 있습니다. 그리고 주가 반등 하면서 StochasticSlow와 ADX도 상승하고 있어 상승 방향으로 추세 전환 한 것으로 보입니다.
• 일목균형표에서 보면 후행스팬이 구름대 아래에서 60일 이평선 돌파 이후 횡보 하다가 캔들 군과 300일 이평선을 돌파하였습니다. 앞에 형성된 선행스팬 1, 선행스팬 2가 상승하고 있고, 전환선 과 기준선도 동시에 상승 하고 있어 단기 조정 이후에는 상승 추세 유지 될 것으로 예상됩니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준 차트(550 캔들)로 보면 2022년 시장 지수 상단에서 부근에서 주가가 움직이다가 2022년 12월에 시장 지수 급락에 같이 급락 후 반등 하였습니다.
• 2022년 초반 LX세미콘이 시장지수 부근까지 하락하여지지 받은 후에 강한 상승 발생 하였는데, 2023년 초반도 시장지수 하단에서 지지받고 반등하고 있어 강한 작년과 비슷한 패턴으로 오버슈팅 발생할 가능성도 있어 보입니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. LX세미콘]

5. 뉴스 검색

• 글로벌 경기침체로 인해 TV를 포함한 가전 수요가 감소하면서 LG디스플레이를 비롯한 과거 높은 매출을 보이던 대형 가전 사업도 영향을 받고 있는 상황입니다.
• LX세미콘의 경우 LG디스플레이의 벨류체인으로 OLED 수요 증가에 직접적인 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
• 반도체와 디스플레이 분야가 침체를 겪고 있는 상황과 올해 영업이익 감소 예상에도 불구하고 주가가 상승 전환 하는 이유가 궁금했는데, 올해 출시될 아이폰 15에 탑재될 LG디스플레이의 OLED디스플레이 공급 증가에 대한 기대감이 상당히 많이 반영된 것으로 추정됩니다.

애플 아이폰15 올레드에 28나노 구동칩 활용, 삼성전자 LX세미콘 수혜

아이폰14 효과 기대감···LX세미콘 '2조 클럽' 입성 눈앞 - 뉴스웨이

LG디스플레이, '아이폰15' OLED 점유율 30% 기대감↑ - 데일리한국

R&D 고삐 죄는 LX세미콘…성장동력 ‘방열기판’도 시동 임박

봄바람 부는 디스플레이…OLED株에 꽃 피나

디스플레이 핵심칩 DDI 값 '뚝'...韓 팹리스도 비상등

LX세미콘, 차량용 MCU 개발 정황 포착…전장 사업 확 키우나 - 디지털투데이 (DigitalToday)

6. 결론

• 최근 반도체와 디스플레이 분야가 침체를 겪으면서 LX세미콘의 올해 실적도 감소될 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 디스플레이 업황 부진에 대응하기 위한 R&D 투자도 많이 하고 있는 상황이기 때문에 기업 미래가 불투명해 보이지도 않은 상황입니다.
• 작년 매출 2조 원을 달성하였지만 영업이익이 감소하였고, 디스플레이 업황 부진이 지속되는 상황에서 주가가 올라오는 이유가 궁금했는데, 뉴스를 검색하다 보니 이벤트에 맞춰 주가가 움직이고 있다는 생각이 들었습니다. 아이폰 15 출시가 올해 말 예상 되는데, OLED디스플레이 수요 증가에 대한 기대감이 많이 작용한 것으로 보입니다.
• 지금의 경기 침체 국면이 올해 바닥을 형성하고 반등하게 될 경우 가장 먼저 수혜 받을 것으로 보이는 분야가 반도체와 디스플레이 분야로 보입니다. 반도체의 경우 AI 인프라와 빅테크 산업의 서버 증설로 인하 수요 증가로 예상 되고, 디스플레이 분야는 OLED전환으로 인한 수요 증가가가 예상됩니다.
• LX세미콘의 경우 공교롭게도 두 분야의 사업을 영위하고 있는 상황이 빈다. 지금은 디스플레이 분야에 매출 비중이 집중되어 있지만 전장 사업분야까지 사업 분야가 확대될 경우 올해 적자가 발생하지 않는 이상 영업이익 감소를 단순히 부정적으로 만 볼 필요 없어 보인다는 생각이 들었습니다. 특히 아이폰 15의 경우 usb-c 타입 이 처음 탑재 될 것으로 예상되고 있습니다. 작년 아이폰 구매 감소로 형성된 대기 수요가 상당할 것으로 예상되기 때문에 장기 관점에서 상당히 기대되는 종목이었습니다.

 

 

제주항공(089590) - 넓어지는 하늘 길에 실적도 주가도 턴어라운드!!!