LG이노텍(011070) - 아이폰15 성공 기대감에 관심 받는 애플 벨류체인

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LG이노텍 | 홈페이지

• 광학솔루션, 기판소재, 전장부품 사업부문의 총 3개 사업부 체제로 운영되고 있으며, 모바일, 디스플레이, 자동차, 사물인터넷 등의 사업 영역에서 관련소재/소자, 전기전자 부품을 제조, 판매하고 있음
• 시가총액 6조 6,505억 원 규모이며, PER 6.79배, PBR 1.56배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• LG이노텍의 매출액 규모는 2020년 9천500억 원 수준에서 2021년 1조 4천억 원 수준으로 큰 폭 증가하였습니다. 2021년 영업이익률은 8.46%로 증가하였고, ROE가 30.94%로 전년 수치 대비 3배 이상 증가 하였습니다.
• 2022년 실적 매출이 전년 대비 크게 증가하였지만 영업이익은 2021년과 비슷하게 유지되었고, 당기순이 9천7백억 원까지 증가하였습니다. 2022년 ROE 수치가 25.85%로 전년 대비 감소 하였지만 높은 수준 유지 하였습니다. 

2. 시장 대비 비교

• 시장 지수 하락 또는 침체 구간에서 LG이노텍 주가가 양봉 상승 한 구간이 일정한 주기 간격으로 지속적으로 발생하고 있는데, 펀드 운영자금 같은 기관 자금이 일정 주기로 기계적인 매수를 하는 것으로 보입니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 2023년 초반까지 추세 하락선이 이어지다가 3월에 전저점 부근까지 하락 후 기술적 반등이 강하게 발생하였습니다.
• 2023년 3월 직전 저점까지 하락하던 LG이노텍의 주가는 기술적 반등 이후 박스권 횡보하다가 4월 단기 고점 라인을 상향 돌파 하면서 상승 방향으로 추세 전환되기 시작하였습니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• LG이노텍의 주가가 2022년 10월 300일 이평선 아래로 하향 이탈 하였는데, OBV지표에서 보면 이 시기 이후 거래 활성도가 급격하게 감소된 것이 확인됩니다.
• 2022년 10월에 주가가 300일 이평선 밑으로 주가가 하락 한 이후 300일 이평선 돌파시도를 지속적으로 하지만 60일 이평선까지 데드크로스 발생 하면서 역배열 전환 되어 추세전환 되었습니다.
• 최근 외국인과 기관 매수가 지속적으로 유입되면서 직전 고점 돌파 하면서 주가가 60일 이평선 위까지 올라온 상태로 OBV지표도 상승하고 있어 바닥 확인 후 기관의 본격적인 매수가 시작된 것으로 보입니다.

[3. 봉 차트 - VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대 차트를 보면 LG이노텍의 주가가 60일 이평선 위로 올라면서 TRIX지표가 0선 돌파하였습니다. VolumeOscillator에서도 매수 증가 되는 게 확인되는데, 지금 가격대에 매물대가 집중되어 있는 상황입니다.
• 상단에 300일 이평선을 두고 있기 때문에 바로 매물대 돌파하기보다는 하단에 형성된 매물대 소화를 위한 기간 조정 진행 되면서 점진적인 상승으로 300일 이평선 돌파 할 것으로 예상됩니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, StochsticSlow, BIII]

4. 기술적 분석

• LG이노텍의 캔들이 60일 이평선 위로 올라오면서 TRIX지표가 0선 돌 하였고, StochastisSlow도 상승하고 있습니다. LG이노텍 주가가 상승 하는 방향으로 ADX지표도 같이 상승 하고 있어 하락 추세에서 상승 방향으로 추세 전환 된 것으로 보입니다.
• 일목균형표의 후행스팬이 60일 이평선 돌파 하였고, 캔들도 구름대위로 올라온 상태입니다. 앞에 구름이 붉음 구름으로 전환되고 있는 상황에서 전환선, 기준선이 모두 상승하고 있어 단기적으로 300일 이평선 돌파하는 슈팅도 발생 가능해 보입니다. 하지만 본격적 상승은 기간 조정받으면서 점진적인 상승 후에 300일 이평선 위로 주가가 안착한 후가 될 것으로 보입니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX, BWI]

• 2년 기준(550 캔들) 기준으로 보면 LG이노텍의 주가는 2021년 3분기 실적 기대감이 높아진 상황에서 박스권 횡보하던 주가가 강하게 상승하였고, 시장지수 하락 전환 구간에 시장지수의 전고점 라인까지 상승하였습니다.
• LG이노텍의 주가는 시장지수와 골든크로스 발생한 이후 박스권을 형성하면서 2022년 10월까지 시장지수보다 강하게 움직이다가 환율 폭등 구간에 시장지수 급락 할 때 같이 하락하였습니다.
• LG이노텍의 주가는 2021년 말 시장지수와 골든크로스 발생 이후 최근 까지도 시장지수 상단에서 움직이다가 2023년 4월 시장지수와 데드크로스 발생 하였는데 잠시 동안 시장지수 하단에 주가가 머물렀던 구간에서 주가 지지받고 다시 반등하고 있습니다. 다른 종목들 대비 시장지수 대비 강한 움직임을 보이는 것이 LG이노텍의 특징입니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. LG이노텍]

5. 뉴스 검색

• LG이노텍의 주가가 바닥 지속 하락 하고 있는 상황에서 올해 2분기 분기 적자 예상 뉴스 같은 부정적인 뉴스가 나오고 있습니다.
• 애플의 호실적 발표로 LG이노텍의 주가가 반등하고 있습니다. 애플의 하반기 아이폰 15 발표 기대감으로 주가가 상승하는 것으로 보입니다. 중국시장에서 삼성 갤럭시의 시장점유율이 지속적으로 하락하고 있는 상황에서 삼성전기와 상당히 대조적인 상황을 만들어지고 있습니다.

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6. 결론

• LG이노텍의 주가는 2021년 시장지수가 하락 전환 한 이후에 뒤늦게 출발하여 상당히 오랜 기간 동안 시장지수의 직전 고점을 박스권 상단으로 하여 움직였습니다. 그리고 2022년 말 시장지수 급락 할 때 하락 추세 전환 되었습니다. 2023년 1분기까지 조정받다가 애플의 호실적 발표로 LG이노텍의 주가도 바닥 확인 후 상승 방향으로 추세 전환 되는 변곡이 발생하였습니다.
• 1분기 영업이익 감소에 의한 실적 감소와 2분기 적자 전환 예상 되는 상황에서 주가도 지속적으로 조정받았는데, 애플 호실적 발표로 주가가 반등하면서 추세 전환 되었습니다. 애플 호실적 발표로 애플 공급 물량 축소에 대한 우려감이 해소되면서 향후 실적 전망에 대한 기대감이 작용한 것으로 생각됩니다.
• 중국시장에서 삼성 휴대폰 시장점유율이 감소하고 있는 상황에서 애플의 호실적 발표는 하반기 아이폰 15 발표에 대한 기대감을 높이기에 충분한 재료가 될 것으로 생각 됩니다. 올해말 출시되는 아이폰에는 usb-c타입 탑재가 예상 되고 있어 작년 아이폰 판매 감소에 대한 대기 수요가 올 해말 집중 될 가능성이 높아 보입니다. 이렇게 될 경우 가격 조정이 마무리 되고 추세 전환 되는 시점에서 하반기 아이폰15 발표 시점까지 상승 모멘텀이 작용할 경우 추세 상승을 기회로 활용할 수 있겠다는 생각이 들었습니다.

 

 

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