포스코인터내셔널(047050) - 2차 전지 소재 사업의 글로벌 히든 챔피언

 

 

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포스코인터내셔널 | 홈페이지

• 2020년 철강 가공사업을 물적 분할함. 2023년 1월 LNG사업 밸류체인 완성을 위해 포스코에너지를 흡수합병하였으며, 무역업을 중심으로 자원개발, 인프라 개발·운용 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 곡물, 화학, 이차전지소재, 친환경차부품, 천연가스 등이 주요 품목임
• 시가총액 5조 4,712억 원 규모이며, PER 6.94배, PBR 0.92배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 포스코인터내셔널의 매출과 영업이익은 2020년부터 2022년까지 꾸준히 증가하였으며, 특히 2022년은 큰 폭 증가하였습니다.
• 2021년 ROE 수치가 10.86%로 전년 대비 증가 하였는데, 2022년에는 15.79%로 2021년 상승 폭 대비 해서도 증가폭이 크게 증가 하였습니다.

2. 시장 대비 비교

• 시장 침체 또는 하락 구간에서 양봉 상승 하는 구간이 빈도수 높게 발견되는데, 하락 구간에는 빈도수가 감소하였습니다.
• 포스코인터내셔널의 주가는 2022년 내내 시장 지수 대비 약하게 움직이다가 2023년 4월 오버슈팅 발생 하였습니다. 오버슈팅 발생 후에 시장지수 돌파 후에 시장지수와 커플링 되어 움직이기 시작하였습니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 포스코인터내셔널의 주가는 2022년 하반기에 바닥 확인 후 점진적 추세 상승하기 시작하였습니다.
• 2023년 4월 오버슈팅 발생 하면서 시장 지수 상단 돌파 후에 시장 지수보다 강하게 움직이기 시작하였는데, 시장지수 흐름과 유사한 패턴이 만들어지고 있습니다. 

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• 포스코인터내셔널의 주가는 2022년 7월 저점 형성후 강하게 반등하여 300일 이평선을 돌파하였습니다. 반등 구간에서 OBV지표도 증가하여 매매활성도화 강하게 증가하였습니다.
• 2022년 7 ~ 8월 국감에서 포스코인터내셔널의 주가가 상하 진폭이 크게 형성되면서 가격이 움직였는데 이 시점 이후 300일 이평선 상하에서 가격이 형성 되면서 이평선이 수렴되면서 움직이다가 2023년 4월 강하게 상승 한 이후 저점이 점점 높이 지면서 횡보하고 있습니다.
• 포스코인터내셔널은 외국인보다는 기관 매수 시점에 양봉 출현 하는 경우가 많이 발견됩니다. 주기적인 매수가 가 발생 하고 있어 패시브 자금이 일정 기간 간격으로 지속적으로 매매하는 것으로 보입니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관 개인 매수]

• 매물대 차트에서 보면 포스코인터내셔널의 최근 가격대에 매물대가 집중되고 있습니다. 하단 매물대가 기간 조정을 거치면서 얇아지고 있고, 가장 두꺼운 매물대 안에 캔들이 진입하였습니다. 지금 매물대 상단으로 캔들이 올라올 경우 강한 상승도 기대해 볼 수 있을 듯합니다.

[3. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, StochasticSlow, BIII]

4. 기술적 분석

• TRIX지표는 포스코인터내셔널 주가가 4월에 오버슈팅 발생 하면서 60일 이평선 돌파 후에 TRIX지표의 0선을 돌파한 이후 기간 조정받으면서 하락하다가 최근 반등 하고 있습니다.
• StochasticSlow는 횡보하다가 상승 전환 중이고, ADX지표도 바닥까지 하락 후 주가 상승 하면서 같이 반등 전환 되고 있어 추세는 급락 조정보다는 상승 추세 유지 될 것으로 보입니다.
• 일목균형표의 후행스팬이 횡보하다가 캔들 군을 하향 돌파 하지 않고 상향 돌파하였습니다. 앞에 구름대가 붉은 구름 유지 되는 상태에서 포스코인터내셔널의 캔들이 안착하였기 때문에 급락 조정보다는 추세는 그대로 유지될 것으로 보이며 계단식 상승이 발생할 가능성이 높아 보입니다.

[4. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSliw, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준(550 캔들) 차트에서 포스코인터내셔널의 주가는 2022년 7월 최저점 형성 하였는데, 시장지수보다 3개월 선행하여 저점 형성후 반등하여 환율 라인까지 상승 후 조정받았습니다.
• 포스코인터내셔널의 주가가 최근 시장지수 상단을 강하게 돌파 후에 환율 라인에서 박스권 횡보 하고 있습니다. 2022년 8월 최고점이 2023년 최근에 형성된 박스권 하단의 가격 라인을 형성하고 있어 최근 오버슈팅 나오면서 형성된 가격라인은 계단식 상승 과정에서 포스코인터내셔널의 주가 레벨 자체가 상승한 것으로 해석해도 무방 할 듯합니다.

[5. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 포스코인터내셔널]

5. 뉴스 검색

• 포스코인터내셔널이 2차 전지 원료 사업 진출 뉴스와 LNG터미널 증설 뉴스가 있습니다.
• 포스코 그룹의 주력 사입이었던 철강사업 외에 배터리 사업이 추가되면서 포스코인터내셔널이 2차 전지 사업의 핵심으로 자리 잡을 것으로 보입니다.

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6. 결론

• 포스코인터내셔널이 2차 전지 원재료 공급이 가능해지면서 포스코퓨처엠의 2차 전지 소재 생산으로 이어지는 포스코 그룹의 2차 전지 사업이 본궤도에 오르면서 포스코인터내셔널과 포스코퓨처엠이 최근에 시장의 관심을 받으면서 상승하였습니다.
• 포스코인터내셔널은 2022년 매출과 영업이익 증가폭이 2021년 대비 크게 상승하였습니다. 앞으로 전기차 시장의 성장이 기대되는 상황에서 워런버핏이 일본 상사에 투자를 하였다는 뉴스가 있었습니다. 일본 상사들은 2차 전지 원료 확보를 위한 노력을 일찍 부터 하였는데, 2차 전지 밸류체인에서 원료 공급에 대한 가치를 보고 투자를 한것으로 알려졌습니다.
• 국내에서는 2차전지 원료 공급원 확보에 성공한 상사로 포스코인터내셔널이 대표적입니다. 일본상사들이 관심을 받은것처럼 2차 전지 수요가 증가 하면 할 수록 포스코인터내셔널도 지금 보다 더 많은 시장의 관심을 받을 것으로 생각 됩니다. 포스코인터내셔널은 2차전지 벨류체인 피라미드에서 최하단인 원료공급을 담당하는 히든 챔피언이 될 가능성이 높아 장기적인 안목으로 접근하면 좋을 것으로 생각되었습니다.



 

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