HD현대건설기계(267270) - 커지는 글로벌 건설기계 시장, 증가하는 건설장비 수주

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HD현대건설기계 | 홈페이지

• 인적분할하여 설립된 신설회사로 2017년 5월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 현대중공업의 건설장비사업부문을 영위하고 있음
• 시가총액은 1조 5,564억 원 규모이며, PER은 8.64배, PBR은 0.91배입니다.

 

1. 실적 분석 | 상세 실적

• HD현대건설기계의 영업이익은 2021년에 1,000억 원을 돌파하였습니다. 2022년 영업이익도 전년대비 증가 하였으며, 2023년 3분기까지 누적 영업이익은 2022년 영업이익을 넘어선 상태입니다.

2. 시장 대비 비교

• HD현대건설기계의 주가는 2022년 10월 시장 지수가 급락하면서 저점을 형성한 이후 시장 반등 구간에서 같이 반등하였습니다. 12월 시장 급락 구간에서는 오히려 횡보하면서 주가 급락이 없었고, 2023년 3월 이후 시장 상승 구간에서 같이 상승하였습니다.
• 시장 침체 또는 하락 지점에서 양봉이 출현하는 지점이 2022년 말에서 2023년에 집중되어 있고, 2023년 하반기에 다시 빈도수가 증가하기 시작하였습니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 HD현대건설기계의 주가는 2022년 10월 저점 형성 이후 시장 반등구간에 같이 반등한 이후 우상향하는 추세를 계속 유지하고 있습니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• HD현대건설기계의 주가흐름은 2022년 10월에 300일 이평선 아래로 강하게 조정받은 후에 OBV지표에서 보이는 매매활성도가 급등하면서 주가도 같이 급등하였습니다. 이 시기에 기관과 외국인의 동반 매수세가 강하게 유입되면서 주가 상승을 주도하였습니다.
• HD현대건설기계의 주가 흐름이 OBV지표와 유사하게 형성되고 있는데, 2023년 7월에 고점 형성후 조정받는 구간에서 OBV지표가 급락하지 않고 횡보하다가 주가 반등 구간에서 천천히 반등하고 있습니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대 차트에서 보면 HD현대건설기계의 주가가 하단에 가장 두꺼운 매물대위로 올라온 상태에서 이평선이 정배열되고 있습니다.
• HD현대건설기계의 주가가 상단에 두꺼운 매물대가 남아 있는 상태이기 때문에 상단 매물대까지 N자형의 박스권 횡보가 일정기간 지속될 가능성이 있어 보입니다. 

[4. 매물대 차트 - TRIX, OBV, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• HD현대건설기계의 주가가 60일 이평선 위로 올라오면서 TRIX지표도 0선을 돌파하였습니다. StochasticSlow가 침체 이탈 후에 상승하고 있으며, ADX 지표가 주가 흐름과 동기화되고 있어 주가가 추세 전환되는 것으로 보입니다.
• 일목균형표에서 후행스팬이 60일 이평선까지 돌파 한상태로 기준선 하단까지 상승하였습니다. 앞에 구름이 푸른색이지만 선행스팬 1이 상승 전환 되어 조만간 구름도 붉은색으로 전환될 것으로 보입니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준(550 캔들)으로 보면 HD현대건설기계는 2022년 10월에 시장의 저점 구간에서 반등한 이후 시장보다 강하게 움직이기 시작하였습니다. HD현대건설기계의 주가는 2022년 10월 이후 우상향 추세를 유지하고 있으며, 최근에 주가는 환율 라인에서 지지받고 반등하고 있습니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. HD현대건설기계]

5. 뉴스 검색

• 건설기계 분야에서 해외 수출이 증가하면서 HD현대건설기계에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.
• 네옴시티 사업이 건설장비의 무인화설루션 개발 등 차세대 기술 개발 속도를 높이는 역할을 할 것으로 보입니다.

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6. 결론

• HD현대건설기계의 실적을 보면 국내 건설 경기와는 별개로 해외 수출이 증가하면서 뚜렷한 실적 증가세를 보이고 있습니다. 우리나라의 경기침체와는 별개로 해외는 신재생 에너지 시설과 인프라 구축 등에 투자가 증가하면서 중장비에 대한 수요가 증가하는 것으로 보입니다.
• 국내 건설사들이 원재료비 부담으로 인한 부실공사 이슈로 주가가 지지부진한 상태입니다. 해외 수주 비중을 높이던 상위 건설사들의 경우 국내 아파트 건설 물량을 낮추고 있던 상황이기 때문에 내년부터는 대형 건설사들의 주가도 조정 구간을 탈피할 것으로 예상됩니다. 하지만 국내의 건설 경기와 연동될 수밖에 없는 건설사보다는 해외 수요가 증가하고 있는 중장비 제조 업체를 중심으로 보는 것도 좋은 전략이라는 생각이 들었습니다.
• 북미의 인프라, 리튬 광산 개발 과 공장 건설, 중동의 신재생 에너지 투자, 네옴시티 등 건설 사업에 들어가는 장비 수요는 급증할 것으로 예상됩니다. 중국의 건설기계 사업이 부각받을 가능성이 높지만 중국을 경계하는 분위기가 높아지고 있는 상황에서 중국의 건설 장비보다는 우리나라의 건설 장비 기업이 지속적으로 부각되면서 수혜를 받을 가능성이 높기 때문에 건설섹터에서 장비 분야를 주의 깊게 보면 좋겠다는 생각이 들었습니다. 

 

 

 

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