두산밥캣(141560) - 작지만 강한 소형중장비로 북미에서 잘나가는 밥캣

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두산밥캣 | 홈페이지

• 소형건설기계 및 Portable Power 장비 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, 콤팩트 트랙터, 모어(Mower)등 농업ㆍ조경 장비 사업을 신규 사업으로 추진하고 있으며, 2021년 7월 두산산업차량 주식회사를 인수하여 산업차량 부문에도 진출하였음
• 시가총액은 4조 8,320억 원 규모이며, PER은 5.26배, PBR은 0.85배입니다.

 

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 두산밥캣의 매출액과 영업이익은 2020년부터 꾸준히 증가하여 2022년 1조 원을 돌파하였습니다.
• 2023년 2분기까지 까지 두산밥캣의 누적 영업이익은 8,306억 원으로 올해 실적은 작년 대비 증가 될 것으로 예상됩니다. 

2. 시장 대비 비교

• 두산밥캣의 주자 흐름을 보면 종합주가지수 하단에서 움직이고 있지만 시장 급락 구간에서도 꾸준히 추세 유지 하는 것이 확인됩니다. 하지만 2023년 8월 이후 주가가 조정 국면에 진입하면서 시장지수와 주가 흐름이 커플링 되었고, 최근에 시장 급락 구간에서 동반 급락 하였습니다.
• 시장 침체 또는 하락 구간에서 양봉 출현 하면서 상승했던 지점은 일정주기 간격으로 빈도수가 증가하는 구간이 발견됩니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 전체 추세가 상승추세를 유지하는 것이 발견되는데, 2023년 4월부터 최근까지 주가 급락 직전의 상승 구간은 추세 터널의 상단을 돌파하는 기존 추세보다 강하게 움직였던 단기 상승 구간으로 보입니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• OBV지표에서 보이는 두산밥캣의 매매활성도는 2022년 12월에 급격하게 하락하여 2023년 2월 이후 다시 증가하면서 주가가 추세 상승 하였습니다.
• 두산밥캣의 전체 매수 흐름을 보면 외국인의 대규모 매수 유입이 세 군대에서 발견되는데, 첫 번째 외국인 매수 유입 이후에 300일 이평선 전후에서 이평선 수렴 되는 횡보형 조정이 발생하였고, 두 번째 외국인 매수세 유입으로 주가가 추세 전환 하였습니다.
• 2023년 6월에 두산밥캣이 조정 구간에 진입하는 초입에서 외국인 매수세가 강하게 유입되었고, 300일 이평선 부근까지 주가가 조정받으면서 하락하였습니다. 

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대차트에서 보면 두산밥캣의 주가가 300일 이평선 부근까지 급락한 상황에서 이 가격대에 매물대가 쌓이기 시작하였습니다.
• TRIX지표를 보면 0선 아래에서 데드크로스 발생하였는데, 직전 저점 부근까지 하락 한 상황으로 300일 이평선 부근에서 저점 확인 할 것으로 보입니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, OBV, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• 두산밥캣의 주가가 300일 이평선 부근까지 조정받으면서 TRIX지표도 0선 부근에서 하락하여 데드 크로스가 발생하였습니다. StochasticSlow가 침체 구간에 진입하였고, 급락하는 속도에 맞춰 ADX가 과열 구간까지 상승하였습니다.
• 일목균형표의 후행스팬이 캔들 군에 진입한 상태에서 주가가 급락하면서 하락 한 상황인데, 앞에 구름의 두께는 두꺼워지지 않은 상태로 유지되고 있어 저점을 확인하는 조정 구간 뒤에는 반등할 가능성이 높아 보입니다.

[5. 보조 지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준(550 캔들)으로 시장지수와 두산밥캣의 주가를 비교해 보면 2023년 3월 시장지수 상단을 돌파한 상태로 환율 라인까지 돌파하였습니다. 이후에 환율과 시장지수의 이전 최고점 부근까지 오버슈팅 발생 하면서 상승하였기 때문에 어찌 보면 조정세를 보이는 것이 당연할 수 있는 상황입니다.
• 최근에 시장지수가 급락할 때 커플링 되면서 두산밥캣의 주가도 같이 급락하였는데, 2023년 4월 갭돌파 했던 두산밥캣의 가격대 라인에서 주가가 안정화될 것으로 예상됩니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 두산밥캣]

5. 뉴스 검색

• 두산밥캣의 연 매출이 올해 10조 원을 넘길 것으로 예상되는 가운데, 북미 시장에서 두산밥캣이 지속적인 성장을 하는 것으로 보입니다.

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6. 결론

• 소형 건설기계를 생산하는 두산밥캣의 실적이 북미시장의 호조세에 힘입어 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다 작년부터 중국과의 관계 경색이 예상되었던 상황에서 북미시장에 비중을 두면서 지속적으로 공략하던 기업들의 실적이 가시화되고 있습니다. 대형 인프라 사업에 필요한 대형 중장비 공급과는 별개로 북미시장의 건설 경기 호황으로 두산밥캣도 소형건설기계나 농업장비 부문에서 수혜를 받으면서 실적으로 반영되고 있습니다.
• 최근 우리 시장이 강하게 조정받으면서 두산밥캣도 같이 조정받았는데, 올해 실적도 전년 대비 증가 할 것으로 예상되고 있어 하반기로 갈수록 저점 매수세가 지속적으로 유입될 것으로 예상됩니다. 외국인 매수가 강하게 들어오는 지점에서 주가 변곡이 발생했던 것이 두산밥캣의 주가 흐름의 특이점 보이는데, 이러한 외국인 매수 패턴을 지속적으로 지켜보는 것도 다음 주가 변곡을 준비하는 전략이 될 수 있겠다는 생각이 들었습니다.

 

 

 

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