롯데칠성(005300) - '새로' 시작하는 롯데칠성, 실적 기대 UP

 

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롯데칠성 | 홈페이지

• 1950년 5월 9일 설립되었으며, 탄산음료 및 주스 등의 음료 제품 및 소주, 맥주 등의 주류 제품을 제조, 판매하는 종합음료회사로 사업부문은 음료부문과 주류부문으로 구성되며, 주요 제품으로는 '칠성사이다', '레쓰비', '처음처럼', '클라우드' 등이 있음
• 시가총액 1조 4,011억원 규모이며, PER 12.74배, PBR 1.08배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 2021년 영업이익률 7.27%, 영업이익 1,822억 기록하면서 당기 순이익까지 큰 폭의 흑자 전환 성공하였습니다.
• 2022년 영업이익 2천억 돌파 예상되고 있으며, ROE도 2021년 9.96%로 증가 한 히우 9.38%로 9%대 유지 예상 되고 있습니다.

• 매출액이나 영업이익이 큰 폭으로 띄게 되는 경우에 CAPEX 투자 규모 확인해보는데, 2021년 여지없이 2021년 CAPEX 투자가 2020년 대비 크게 증가하였습니다.
• 영업활동 현금흐름에서도 2020년 이후 3천 억대를 유지하고 있어 현금흐름도 상당히 좋아진 상태입니다.

[주요재무제표 정보]

2. 시장 대비 비교

• 시가총액 1조 원 이상의 대형주임에도 시장의 흐름과는 반대로 움직이는 구간이 많이 발견됩니다.
• 작년 말에는 시장 횡보 구간에 슈팅 후 가격 조정이 강하게 발행하였고, 올해 7월 시장 급락 구간에서는 점진적 하락 으로 시장 충격을 상대적으로 적게 받았습니다.
• 올 해 9월 에 시장 급락 구간에는 오히려 오버슈팅 발생 이후 강한 가격 조정 발생하였고, 최근에는 시장 조정구간에 강한 반등세가 나오고 있습니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 최근 직전 저점 부근까지 하락했지만 추세는 하락보다는 박스형 횡보 또는 상승 방향으로 읽혀집니다.
• 하지만 지금 가격대가 직전 저점 구간에서 반등하여 본격적인 상승 추세 터널로 진입한 것은 아니기 때문에 단기 급등에 따른 조정 가능성은 있어 보입니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• OBV 지표가 주가 흐름과 비슷하게 움직이고 있습니다. 작년 말 바닥 횡보 구간에는 OBV지표도 횡보하였고, 올해 5월 이후 추세 하락 전환한 시점에는 OBV지표도 급격하게 하락하였습니다.
• 시가총액이 1조 원 규모이기 때문에 기관, 외국인 매수의 빈도수가 높게 나오고, 특히 양봉 출현 지점이 작년 말에 집중 되 있습니다. 올해 2월 오버슈팅 발생 하였는데, 작년말 기관, 외국인 매수 유입은 실적 기대감을 반영한 매수세로 보입니다.
• 특이한 점은 올해 6월 기관의 대량 매수 발생 한 지점인데, 이 시점에 개인 매수가 상당한 수준으로 증가하였습니다. 하지만 이 시점 이후 하락 추세로 전환하였고, 결국 개인에게 매물을 떠 넘긴 꼴이 되었습니다. 그리고 최근 외국인의 대량 매수가 발생 한 이후 슈팅이 발생하여 반등 중에 있습니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대 차트를 보면 지금 가격대를 기준으로 위 가격대까지 매물대가 감소한 것이 확인됩니다. 최근 매수세를 보면 165,000원 가지는 상승 여력이 있어 보입니다.
• BIII 지표가 눈에 띄게 상승하고 있어 기관의 대량 매수 유입으로 상승 견인하고 있는 상태로 보이기 때문에 목표 매수 물량까지 지속 상승하지 않을까 예상됩니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• TRIX지표가 0성 밑에서 상승하고 있고, StochasticSlow도 반등하였습니다. ADX도 최근 상승에 같이 상승 반전한 상태이기 때문에 바닥 확인 후 상승 추세 전환한 것으로 보입니다.
• 일목균형표에서 보면 후행스팬이 기준선에 돌파 라인까지 올라왔는데, 이럴 때 오버슈팅 발생하는 경우도 있어 단기적으로 300일 이평선 돌파도 가능 행 보입니다. 앞에 검은 구름 상태에서 선행스팬 1이 상승하였고, 캔들이 구름대 위로 올라오기 직전이기 때문에 연속 상승도 예상해 볼 수 있을 듯합니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 롯데칠성이 인플레이션 관련 대표주라고 부를 수 있는 것이 종합주가지수와 롯데칠성의 주가 비교로 분명해지는 듯합니다. 작년 지수 고점 구간에서 롯데칠성 주가는 지수까지 도달하지 못한 상태로 고점 형성하였고, 환율과 지수의 데드크로스 지점에서 주가지수를 상향 돌파하였습니다.
• 최근 주가 흐름에서 볼 수 있는 특이한 점은 주가지수 하락 구간과 반등 후 고점 형성 구간까지 하락하다가 시장지수가 꺾일 때 반대로 상승한다는 점입니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 롯데칠성]

5. 뉴스 검색

• 롯데칠성 신제품 '새로' 출시 이후 실적 기대감이 반영 되면서 증권사의 긍정적 평가가 나왔습니다.
• 롯데칠성의 실적 증가 외에 관심 있게 볼 부분은 롯데칠성이 갖고 있는 서울 지역 내의 창고 부지입니다. 롯데칠성의 창고부지를 보면 예상 위의 서울 노른자위 지역에 꽤 넓은 지역을 차지하고 있는 경우가 많기 때문입니다.

 

[롯데그룹] 한주간 시총 4147억원 증가...롯데칠성 주간 9.03% 상승 '훨훨' - 핀포인트뉴스

‘강남 노른자위’ 롯데칠성 부지 개발 탄력... 서초구, 지구단위계획 가결

"수상한 용도변경에 땅값 수천억 이득"…롯데칠성 부지 논란

6. 결론

• 차트를 검색하다가 바닥에서 반등하는 세기가 강하게 느껴지는 종목들을 보면 여지없이 실적 상승이 수반되는 경우가 대부분인 듯합니다. 특히 롯데칠성은 주가 움직임과 실적을 봤을 때 인플레이션 관련 대표주라고 해도 손색없을 정도입니다.
• 올해 초 슈팅이 발생하기 전에 작년 말 매수세 유입으로 단기 상승 후 올해 초 바닥 횡보의 과정을 거쳐 3월 연간 실적 발표 시즌에 오버슈팅 발생했는데, 내년에도 비슷한 패턴으로 움직이지 않을까 예상됩니다.
• 부동산 경기 침체가 예상되지만 롯데칠성의 창고부지 위치가 서울 핵심 지역에 위치하고 있어 현금 유동성 확보 차원에서 매각 또는 아파트, 벤처타워 건설 등도 예상되어 내년 롯데칠성 주가가 생각보다 강하게 갈 가능성도 매우 높아 보여 관심 갖고 지켜볼 필요 있어 보입니다.

 

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